Trading eurodollar futures options

Futuros Eurodólares e Opções Futuros Eurodólares O contrato Futuros Eurodólares é o produto de futuros de taxas de juro mais negociado e versátil do mundo. Fornece uma ferramenta valiosa e eficaz em termos de custos para cobrir as flutuações das taxas de juro dos Eurodólares 8211 dólares norte-americanos depositados em bancos comerciais fora dos Estados Unidos. Os depósitos Eurodólares desempenham um papel importante no mercado de capitais internacional e servem há muito tempo como uma taxa de juro de referência para o financiamento das empresas. Os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares dos Estados Unidos que são depositados em bancos comerciais fora dos EUA e têm servido há muito tempo como uma taxa de juro de referência para o financiamento das empresas. O contrato de futuros Eurodollar, desenvolvido e introduzido pela CME em 1981, representa uma taxa de juro de um depósito de três meses de 1 milhão. O contrato de futuros Eurodollar é agora o contrato de futuros mais negociados no mundo. O interesse aberto no contrato ultrapassou recentemente quatro milhões. CME Eurodollar Especificações do Contrato Tamanho do Contrato - 1.000.000 Cotações - Pontos de Índice Preço Mínimo Flutuação (Tick) - .0025 6.25 / contrato para contrato de mês-spot .005 12.50 / contrato para todos os outros contratos Contrato Meses - Mar, Jun, Set, Dec e 4 Meses de série Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7:20 am - 2:00 pm Horário de Negociação da GLOBEX (Horário Central) - 4:30 pm - 4:00 pm no dia seguinte no domingo, as negociações começam às 17:30. Dia de Negociação - 11:00 horário de Londres no segundo dia útil bancário de Londres imediatamente antes da terceira quarta-feira do mês do contrato Final Liquidação - Baseado na Associação de Banqueiros Britânicos Taxa de Liquidação de Juros Subjacente Contrato - Um contrato de futuros Eurodollar Preços de greve - 25-basis Os preços de exercício de 12,5 ticks estão listados nos 2 meses de série e no próximo mês de vencimento trimestral no dia seguinte ao dia de vencimento das opções no ciclo trimestral de março. (P. Ex., 93,00, 93,25, 93,50, As greves de 12,5 ticks estão listadas em opções de Curva Média de um ano nas 2 séries e nas primeiras expirações trimestrais, e na opção de Curva Média de 2 anos na primeira expiração trimestral. Em certas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros da CME podem ser negociadas com incrementos de meio ponto (0,005 12,50). Contate seu corretor ou CME. Preço mínimo - 0,0025 6,25 / contrato para o contrato de opções trimestral com vencimento mais próximo .005 12,50 / contrato ou as séries e as primeiras quatro opções trimestrais e as As duas primeiras expirações trimestrais e os lançamentos em série nas Curvas Mídias de 1 ano e os dois vencimentos trimestrais das Curvas Mídias de 2 anos .01 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e os dois últimos vencimentos trimestrais do semestre de 1 ano, Curvas. Para negociações na quinta e sexta opções trimestrais (os Vermelhos) a negociação de meia-pontuação só é permitida para negociação de opções a um preço de 5 ticks ou menos. Meses do contrato - Opções trimestrais: os próximos meses de vencimento trimestral de 6 de março e 2 meses de série Curvas médias de um ano: as 4 expirações trimestrais mais próximas e 2 meses de série Curvas médias de dois anos: ) - 7:20 am - 2:00 pm Horário de Negociação da GLOBEX (Horário Central) - 2:13 pm - 7:05 am on Sunday, negociação começa às 5:30 pm Último dia de negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres Imediatamente antes da terceira quarta-feira do mês do contrato Serial e Mid-Curve opções: Sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. 30-Day Fed Funds Eurodólar Futuros Eurodólar Opções Entendimento Eurodólar Futuros Eurodólar FAQ ClearTrade Commodities Contato amp números de telefone Local: 773-561-9777 773-561-9777 / Fax: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade Inc. é um membro da Associação Nacional de FuturosEurodólares Futuros e Opções Os Eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares americanos que são depositados em bancos comerciais fora dos EUA e têm servido por muito tempo como uma taxa de juro de referência para financiamento corporativo. O contrato de futuros Eurodollar, desenvolvido e introduzido pela CME em 1981, representa uma taxa de juro de um depósito de três meses de 1 milhão. O contrato de futuros Eurodollar é agora o contrato de futuros mais negociados no mundo. O interesse aberto no contrato ultrapassou recentemente quatro milhões. CME Eurodollar Especificações do Contrato Eurodólar Futuro Tamanho do Contrato - 1.000.000 Cotações - Pontos do Índice Preço Mínimo Flutuação (Tick) - .0025 6.25 / contrato para contrato de mês-spot .005 12.50 / contrato para todos os outros contratos Contrato Meses - Mar, Jun, Set, Dez E 4 meses de série Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7:20 am - 2:00 pm Horário de Negociação da GLOBEX (Horário Central) - 4:30 pm - 4:00 pm no dia seguinte no domingo, as negociações começam às 5:30 Pm Último dia de negociação - 11:00 horário de Londres no segundo dia útil bancário de Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato Final Liquidação - Baseado na Associação de Banqueiros Britânicos Taxa de Liquidação de Juros Eurodollar Opções Subjacente Contrato - - Intervalos de 25 pontos base (ie 93.00, 93.25, 93.50, etc.) Os preços de exercício de 12.5-tick estão listados nos 2 meses de série e no próximo mês de vencimento trimestral no dia seguinte ao dia de vencimento das opções no ciclo trimestral de março. As greves de 12,5 ticks estão listadas em opções de Curva Média de um ano nas 2 séries e nas primeiras expirações trimestrais, e na opção de Curva Média de 2 anos na primeira expiração trimestral. Em certas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros da CME podem ser negociadas com incrementos de meio ponto (0,005 12,50). Entre em contato com seu corretor ou CME. Preço mínimo - 0,0025 6,25 / contrato para o contrato de opções trimestral com vencimento mais próximo .005 12,50 / contrato ou as séries e as primeiras quatro opções trimestrais e as As duas primeiras expirações trimestrais e os lançamentos em série nas Curvas Mídias de 1 ano e os dois vencimentos trimestrais das Curvas Mídias de 2 anos .01 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e os dois últimos vencimentos trimestrais do semestre de 1 ano, Curvas. Para negociações na quinta e sexta opções trimestrais (os Vermelhos) a negociação de meia-pontuação só é permitida para negociação de opções a um preço de 5 ticks ou menos. Meses do contrato - Opções trimestrais: os próximos meses de vencimento trimestral de 6 de março e 2 meses de série Curvas médias de um ano: as 4 expirações trimestrais mais próximas e 2 meses de série Curvas médias de dois anos: 2 de março Expirações trimestrais Horário normal ) - 7:20 am - 2:00 pm Horário de Negociação da GLOBEX (Horário Central) - 2:13 pm - 7:05 am on Sunday, negociação começa às 5:30 pm Último dia de negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres Imediatamente antes da terceira quarta-feira do mês do contrato Serial e Mid-Curve opções: Sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do contrato month. Introduction To Trading Eurodollar Futures Facilmente confundido com o par de moedas EUR / USD ou Euro FX futuros. Os eurodólares não têm nada a ver com a moeda única da Europa que foi lançada em 1999. Pelo contrário, os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares norte-americanos e detidos em bancos fora dos Estados Unidos. Um depósito a prazo é simplesmente um depósito bancário com rendimento de juros, com uma data de vencimento específica. Como resultado de estar fora das fronteiras dos EUA, os eurodólares estão fora da jurisdição do Federal Reserve e estão sujeitos a um menor nível de regulamentação. Como os eurodólares não estão sujeitos aos regulamentos bancários norte-americanos, o nível mais elevado de risco para os investidores reflecte-se nas taxas de juro mais elevadas. O nome eurodólares foi derivado do fato de que inicialmente os depósitos denominados em dólares eram em grande parte mantidos em bancos europeus. No início, esses depósitos eram conhecidos como dólares do eurobank. No entanto, os depósitos denominados em dólares norte-americanos são agora mantidos em centros financeiros em todo o mundo e denominados eurodólares. Da mesma forma, o termo euro moeda é usado para descrever a moeda depositada em um banco que não está localizado no país de origem onde a moeda foi emitida. Por exemplo, o iene japonês depositado em um banco no Brasil seria definido como moeda do euro. História dos Eurodólares Após a conclusão da Segunda Guerra Mundial, a quantidade de depósitos em dólares dos EUA realizada fora dos Estados Unidos aumentou consideravelmente. Os factores contribuintes foram o aumento do nível das importações para os Estados Unidos ea ajuda económica à Europa, como resultado do Plano Marshall. O mercado do eurodólar traça suas origens à era da guerra fria dos anos 50. Durante este período, a União Soviética começou a mover sua receita denominada em dólares, derivada da venda de commodities como o petróleo bruto. Dos bancos norte-americanos. Isso foi feito para evitar que os EUA pudessem congelar seus ativos. Desde então, os eurodólares tornaram-se um dos maiores mercados monetários de curto prazo do mundo e as suas taxas de juro surgiram como referência para o financiamento das empresas. O contrato de futuros de eurodólares foi lançado em 1981 pela Chicago Mercantile Exchange (CME), marcando o primeiro contrato de futuros liquidados em dinheiro. No vencimento, o vendedor de contratos de futuros liquidados em dinheiro pode transferir a posição de caixa associada em vez de efetuar uma entrega do ativo subjacente. Os futuros Eurodollar foram inicialmente negociados no andar superior da Chicago Mercantile Exchange em seu maior poço, que acomodou cerca de 1.500 comerciantes e funcionários. No entanto, a maioria dos futuros de eurodólares trading agora ocorre por via electrónica. O instrumento subjacente em futuros de eurodólares é um depósito a prazo em eurodólares, com um valor principal de 1.000.000 com um prazo de três meses. O símbolo de contrato de eurodólares de cliques abertos é ED eo símbolo de contrato eletrônico é GE. A negociação electrónica de futuros de eurodólares tem lugar na plataforma de negociação electrónica CME Globex. Domingo a sexta-feira das 17:00 às 16:00 horas. Os meses de vencimento são março, junho, setembro e dezembro, como acontece com outros contratos de futuros financeiros. O tamanho do tick (flutuação mínima) é de um quarto de um ponto base (0,0025 6,25 por contrato) no mês de vencimento mais próximo e meia de um ponto base (0,005 12,50 por contrato) em todos os outros meses do contrato. A alavancagem utilizada em futuros permite que um contrato seja negociado com margem de cerca de 1.000. Os Eurodólares passaram a ser o principal contrato oferecido à CME em termos de volume médio diário e de juro aberto. A partir do terceiro trimestre de 2017, os eurodólares ultrapassaram em muito o E-Mini SampP 500, o petróleo bruto e os futuros de 10 anos do Tesouro em volume médio diário de negociação e juros abertos. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa de juro oferecida em depósitos denominados em dólares americanos, mantidos em bancos fora dos Estados Unidos. Mais especificamente, o preço reflete o indicador de mercado da taxa de juros LIBOR de 3 meses do dólar norte-americano antecipada na data de liquidação do contrato. A Taxa Interbancária de Interesse de Londres (LIBOR) é uma referência para as taxas de juro de curto prazo em que os bancos podem pedir fundos no mercado interbancário de Londres. Os futuros do eurodólar são um derivado baseado na LIBOR. Refletindo a London Interbank Offered Rate (Taxa Interbancária Ofertada de Londres) para um depósito offshore de 1 milhão de meses. (Ver An Introduction to LIBOR) Os preços futuros do eurodólar são expressos numericamente usando 100 menos a taxa de juros LIBOR implícita de 3 meses em dólares norte-americanos. Por exemplo, se um investidor compra um contrato de futuros de eurodólares a 96,00 e os aumentos de preços para 96,02, isto corresponde a uma liquidação implícita inferior da LIBOR em 3,98. O comprador do contrato de futuros terá feito 50. (1 ponto base, 0,01, é igual a 25 por contrato, portanto, um movimento de 0,02 é igual a uma mudança de 50 por contrato.) Hedging com Eurodólares Futuros Eurodólares futuros fornecem um meio eficaz para Empresas e bancos para garantir uma taxa de juros para o dinheiro que planeja emprestar ou emprestar no futuro. O contrato Eurodollar é usado para se proteger contra as variações da curva de juros ao longo de vários anos no futuro. Por exemplo: digamos que uma empresa sabe, em setembro, que precisará tomar emprestado 8 milhões em dezembro para fazer uma compra. Lembre-se que cada contrato de futuros de eurodólares representa um depósito de 1.000.000 de tempo com um prazo de três meses. A empresa pode se proteger contra um movimento adverso nas taxas de juros durante esse período de três meses por venda a descoberto 8 de dezembro Eurodollar contratos de futuros, representando os 8 milhões necessários para a compra. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa LIBOR (Interbank Offered Rate) antecipada no momento da liquidação, neste caso, Dezembro. Por curto vendendo o contrato de dezembro, a empresa lucros de movimento ascendente nas taxas de juros, refletindo em correspondentemente menor dezembro preços futuros do eurodólar. Vamos supor que em 1 de setembro, o preço do contrato de futuros de eurodólares de dezembro foi exatamente 96,00, implicando uma taxa de juros de 4,0, e que no encerramento em dezembro o preço final de fechamento é de 95,00, refletindo uma taxa de juros mais alta de 5,0. Se a empresa tivesse vendido 8 de Dezembro os contratos Eurodollar a 96,00 em Setembro, teria lucrado em 100 pontos base (100 x 25 2.500) em 8 contratos, o que equivale a 20.000 (2.500 x 8) quando cobriu a posição vendida. Desta forma, a empresa conseguiu compensar o aumento das taxas de juros, bloqueando efetivamente a LIBOR antecipada para dezembro, refletindo-se no preço do contrato de dezembro do Eurodólar no momento em que efetuou a venda a descoberto em setembro. Especulando com Futuros Eurodólares Como um produto de taxa de juros, as decisões políticas do Federal Reserve dos EUA têm um grande impacto no preço dos futuros de eurodólares. A volatilidade neste mercado é normalmente vista em torno de importantes anúncios do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e lançamentos econômicos que poderiam influenciar a política monetária do Federal Reserve. Uma mudança na política do Federal Reserve para reduzir ou elevar as taxas de juros pode ocorrer ao longo de um período de anos. Os futuros do eurodólar são impactados por estas grandes tendências da política monetária. As qualidades de tendência a longo prazo dos futuros do eurodólar fazem o contrato uma escolha atraente para os comerciantes que usam a tendência que segue estratégias. Considere o seguinte gráfico entre 2000 e 2007, onde o eurodollar tendência para cima por 15 meses consecutivos e mais tarde tendência menor por 27 meses consecutivos. Figura 1: Os eurodólares têm historicamente mostrado longos períodos de tendência de movimento de preços entre longos períodos de negociação de lado. Os altos níveis de liquidez, juntamente com níveis relativamente baixos de volatilidade intraday criar uma oportunidade para os comerciantes usando um mercado fazendo estilo de negociação. Traders usando esta estratégia não-direcional lugar ordens sobre a oferta e oferta simultaneamente, tentando capturar a propagação. Estratégias mais sofisticadas, tais como arbitragem e propagação contra outros contratos são também utilizadas por comerciantes no mercado futuro de eurodólares. O spread TED é a diferença de preço entre as taxas de juros dos contratos de futuros de três meses para os títulos do Tesouro dos EUA e os contratos de três meses para os Eurodólares com os mesmos meses de vencimento. TED é um acrônimo usando T-Bill e ED, o símbolo para o contrato de futuros de eurodólares. Este spread é um indicador de risco de crédito, um aumento ou diminuição no spread TED reflete sentimento sobre o nível de risco de inadimplência dos empréstimos interbancários. Os eurodólares são muitas vezes ignorados pelos comerciantes que tendem a gravitar em relação a contratos futuros que oferecem mais volatilidade a curto prazo, como o E-mini SampP ou o petróleo bruto. No entanto, o nível profundo de liquidez e as qualidades de tendência a longo prazo do mercado de eurodólares apresentam oportunidades interessantes para pequenos e grandes comerciantes de futuros.